立錡今年將再賺一個股本@ MS小站:: 痞客邦 | 美體產業公開資訊

2020年9月2日—立錡（6286）以「毛利率換取市占率」的策略奏效，雖然上半年毛利率...立錡上半年營收32.64億元，較去年同期成長21.5%；加計員工分紅費用 ...

      立錡（6286）以「毛利率換取市占率」的策略奏效，雖然上半年毛利率比去年同期大減逾4個百分點，失守40%大關；但前六月每股純益已達5.29元。法人預估，立錡第三季營收還有10%至20%的季增空間，今年可望再賺進一個股本。

立錡受美國類比IC同業發動殺價攻勢影響，毛利率面臨壓力，上半年毛利率38.69%，跌破四成關卡，也比去年同期的43.01%大幅減少4.32個百分點，引起市場疑慮。

不過，立錡以毛利率換取市占率的策略獲得法人肯定。法人認為，立錡在老本行主機板（MB）電源管理晶片（PWM IC）外，積極拓展筆記型電腦（NB）、面板等新市場，市占率持續攀升，甚至引起國際大廠高度重視，開始發動殺價攻勢固守地盤。

摩根士丹利（Morgan Stanley）研究報告表示，立錡上半年營收32.64億元，較去年同期成長21.5%；加計員工分紅費用化及董監酬勞後，稅後純益6.29億元，比去年同期衰退19.66%，上半年每股純益達5.29元，表現符合預期。

展望下半年，摩根士丹利仍維持對立錡的正面看法，預估立錡第三季營收將可比第二季成長10%至20%。惟目前全球經濟情勢不明、產業雜音多，立錡第四季營收還得觀察客戶庫存情況而定，目標價260元。

除立錡外，類比IC廠半年報一一出爐，類比科（3438）第二季毛利率同樣跌破四成，停在39.8%。惟受惠上半年面板業景氣暢旺影響，類比科上半年營收6.51億元，年增率46.9%；稅後純益1.37億元，較去年增加12.6%，每股純益3.61元。

只是隨友達、奇美電等面板廠相繼宣布減產，類比科預估第三季營收會比第二季減少10%至15%，將會「旺季不旺」。致新（8081）上半年毛利率33.92%，較去年同期37.28%滑落。上半年營收14.99億元，年增率21%；稅後純益1.98億元，每股純益2.82元。