紘康第2 季再漲MCU 售價，法人調高目標價至238 元 ... | 美體產業公開資訊

2021年4月9日—IC設計廠紘康3月、首季營收創歷史新高，前2月每股盈餘（EPS）1.57元，...法人報告指出，紘康從去年底就向聯電集團預訂產能，今年的晶圓代工產能 ...

IC設計廠紘康 3 月、首季營收創歷史新高，前 2 月每股盈餘（EPS）1.57元，投顧法人估紘康第 1 季合併營收 3.43 億元，季增 4.6%，年增 81.9%，毛利率 47.7%，營益率 25.8%，單季稅後盈餘（EPS） 2.6元，看好單季營收、獲利都將創歷史新高，因此建議買進，並調高目標價至 238 元。

法人報告指出， 紘康從去年底就向聯電集團預訂產能，今年的晶圓代工產能較去年增加 30%，再加上聯電漲價，第 2 季又逢委外封測代工（OSAT）漲價，而紘康也在 1 月 1 日，以及第 2 季調漲產品售價，所以預估紘康第 1 季毛利率可望優於去年第 4 季，第 2 季毛利率優於第 1 季。

紘康的單串鋰電池保護晶片，已打進全球前五大手機廠，看好 TWS 藍芽耳機商機，市場一年的需求量是 6 億顆，紘康將推新產品因應，而兩串鋰電池保護晶片則應用在平板電腦、Chromebook，也因疫情導致居家學習需求增加，所以在今年會有成長動能。

紘康 2021 全年合併營收 17.03 億元，年增 46.7%，全年每股盈餘（EPS） 13.24 元，目前本益比約 15.1 倍，並配發 6.32 元現金股利，若以今日平盤價 200 元計算，現金殖利率達 3.1%。

目前國內 MCU 同業，包含盛群、松翰的本益比約在 15 至 16 倍間，並無特別高估，所以投資建議買進，並以 18 倍本益比為基礎，調高目標價至 238 元。截至上午 10 點為止，紘康股價最高來到 214 元，漲逾 7%，隨後由紅翻黑，最低來到 194 元，跌幅 3％。

（首圖來源：Flickr/Gareth Halfacree[1] CC BY 2.0）